当地时间2月26日，美国与欧盟、英国和加拿大发表共同声明，宣布禁止俄罗斯使用环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）国际结算系统。
SWIFT成立于1973年，总部设在比利时的布鲁塞尔，同时在荷兰阿姆斯特丹和美国纽约分别设立交换中心(Swifting Center)，是一个连接全球数千家金融机构的高安全性网络，金融机构使用它来发送安全信息和支付指令。 SWIFT为全球各国金融机构提供安全讯息服务和接口软件，将全球原本互不往来的金融机构串联起来，传送有关汇兑的各种信息。 具体来看，SWIFT是为了便于贸易往来而创建的银行间货币清算系统，采用电汇的方式，会员银行通过统一的电文规范，传输支付指示，再由具体的支付系统完成最终的电子支付。汇款人（付款人或债务人）委托银行以SWIFT方式，指示出口地某一银行（其分行或代理行）作为汇入行，支付一定金额给收款人。 目前，全球范围内共有超过1.1万家银行、证券机构、市场基础设施和企业用户使用SWIFT，系统覆盖200多个国家和地区，每日处理的信息量（即报文数量）超过4200万条，俄罗斯有466家金融机构为SWIFT会员。 虽然SWIFT是国际银行间非盈利性的国际合作组织，但在运营上却向西方国家倾斜，其中美国的地位尤其突出。 SWIFT由董事会进行管理，董事会设有25个席位，每个席位每隔三年会轮换一次。美国、比利时、法国、德国、英国、瑞士各拥有两个董事席位，其他会员国最多仅有一个董事席位，大部分国家没有董事席位。美国的CHIPS（美元大额清算系统）是SWIFT的重要组成部分，是美国控制SWIFT支付系统的基础，全球大部分美元跨境支付由美元大额清算系统完成。 近年来，SWIFT已经多次成为美国对他国发起金融制裁的工具。所谓的SWIFT制裁即切断某个金融机构或某个国家的金融机构与SWIFT系统之间的联系，使之无法通过SWIFT系统进行信息传输。 清算货币、清算方式、清算信息、清算账户等构成国际收付清算体系的基本因素。 SWIFT的角色是制定跨境清算信息的标准，并向相关机构进行传递，而不是直接从事清算或者结算的机构。也就是说SWIFT不对银行账户做任何划拨，对银行账户进行资金划拨的是清算业务和结算业务，在不同的国家由不同的系统来完成。对个人客户来说，接触到与SWIFT有关的是在跨境汇款时需要填写汇出行和汇入行的SWIFT码。 例如，在美国，清算所银行间支付系统（CHIPS）负责这项工作，而中国则是由跨境人民币支付系统（CIPS）完成跨境结算。 CHIPS通过直参行（例如A银行和B银行）在其系统中的账户进行轧差，从而实现该交易的清算结算，即A国银行通过SWIFT发出支付结算指令，A银行在CHIPS的账户减少应付的资金量，而B银行接收信号后进行相应操作，迅速完成一笔跨境汇款，在CHIPS中的账户增加相应的资金量。 截至2019年12月，SWIFT数据显示，美元在全球贸易中的比重为42.2%（几乎等于欧元、英镑和日元的总和）。 只要美国决心制裁某个国家或者机构，可以直接掐断该（国）金融机构（或其对应的美元代理行）与美元跨境结算系统（CHIPS）的连接，从而使其不能进行任何美元相关的交易。 美元两大清算机构——Fedwire（联邦储备通信系统）和CHIPS（纽约清算所同业支付清算系统）的业务量在全球美元清算业务中占绝对优势，如通过CHIPS清算的全球银行同业间美元清算占95%。
将俄罗斯从全球金融“社交平台”删除，其实在预料之中。 俄、乌矛盾由来已久，此前对于双方开火也在猜测之中，欧洲议会早在2021年4月就通过一项决议，呼吁一旦俄罗斯与乌克兰发生战争，就将其排除出SWIFT国际支付系统。再往前追溯，早在2014年8月，英国就建议欧洲领导人切断俄罗斯与SWIFT的联系。而且在2015年，俄罗斯就曾被制裁过。 就在本次制裁之前，2月24日，乌克兰外长库列巴就已经呼吁针对俄罗斯关闭SWIFT国际结算系统。但欧美国家并没有立刻采取行动。 历史上，2012年美国联合欧洲升级对伊朗的金融制裁，直接将伊朗4家重要银行从SWIFT系统剔除，当时使得伊朗的外贸进出口在2016年重新解禁之前直接被腰斩。 该来的还是来了，此次切断俄罗斯与大多数国际金融交易的联系，短期内将对俄罗斯的经济造成重大影响。俄罗斯非常依赖SWIFT，因为其大量碳氢化合物出口合同需以美元结算，一旦俄罗斯无法与多数欧洲国家进行能源结算，一方面，将中断其所有国际贸易，大幅增加卢布波动，并导致大量资本外流，另一方面，严重依赖俄罗斯的煤气供应的欧洲国家也将直接受到影响。 对俄罗斯而言，有分析认为把俄排除在大多数国际金融交易之外，包括获取石油和天然气生产创造的国际利润，这两部分利润合计占到俄财政收入的40%以上。也就说，俄罗斯要继续获得上述四成的收入就要付出更高的交易成本。 但是，搬出SWIFT金融制裁工具也是“伤敌一千，自损八百”。据参考消息，俄罗斯是外国制成品的大买家，尤其是来自荷兰和德国的制成品。俄罗斯是欧盟原油、天然气和固体燃料的主要供应国，欧洲国家可能会发现很难找到替代供应国。 还有分析称，欧美此举或促使俄罗斯银行以比特币或其他加密货币进行更多交易，这可能会削弱美国控制国际支付的能力。与此同时，早有另一种声音存在——数字货币只能在一定程度上避开美国制裁。 2018年3月起，美国外国资产控制办公室在审议与遵守制裁制度有关的问题时，不再区分以普通货币和数字货币进行的交易。但这也意味着与被制裁的实体和个人打交道仍受到限制。
2014年，“乌克兰危机”爆发后，面对国和同盟国启动的金融制裁，俄罗斯中央银行-俄罗斯银行创立了俄罗斯银行金融信息系统（Financial messagingsystem of the Bank of Russia，简称“SPFS系统”），该系统复制、模拟了SWIFT系统。 截至2021年11月10日，SPFS系统有400个使用者。SPFS系统的使用者主要为俄罗斯的银行，还包括亚美尼亚、白俄罗斯、德国、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和瑞士等国的23家银行，但不包括在俄罗斯经营业务的、主要的非俄罗斯银行，如德意志银行、意大利裕信银行等。 2020年，SPFS发送了近1300万条金融消息。据俄罗斯卫星通讯社报道，俄罗斯央行发布的年度报告显示，2020年，俄罗斯替代SWIFT系统（SPFS）的使用量相比2019年提升1倍，在俄内的使用比例达到20.6%。截至2021年5月，20%的俄罗斯境内转账通过SPFS完成。 即便如此，SPFS系统的使用者的数量、使用频率、使用范围等方面均无法比肩SWIFT系统。 不过，在金融形势危急之际，俄罗斯的前期准备还是能起到一定的缓冲作用。俄罗斯前总统梅德韦杰夫就曾表示，虽然没有SWIFT会带来困难，但并不是一场灾难。 2018年起俄罗斯全面开启“去美元化”、并自建国际支付系统。去年4月，俄罗斯外长拉夫罗夫再次表示，俄方与外国伙伴在结算“去美元化”、放弃使用西方控制的swift支付系统的工作方向协作前景广阔。 此外需要注意的是，本次制裁是将“部分俄罗斯银行”排除在SWIFT支付系统之外，也就是说，影响虽大，但不是全面扼杀，仍然留有余地。
一、是切断SWFIT系统将通过贸易渠道加剧全球能源和粮食短缺，全球通胀形势雪上加霜。 截至2020年，俄罗斯原油出口量占全球11.1%，居全球第二位，其中约50%向欧盟出口、近30%向中国出口；天然气方面，截至2020年，俄罗斯天然气出口占全球出口量的16.1%，其中约45%向欧盟出口，主要出口国为德国、意大利、荷兰。2021年以来受全球货币政策宽松、供求缺口、能源转型等因素影响，油气价格不断上涨，2月15日，国际油价突破95美元，创近七年来的历史高点，美国通胀水平已升至40年来最高纪录。俄罗斯是世界重要的石油、天然气、金属矿产和粮食出口国，欧盟40%的天然气进口依靠俄罗斯。如果此时切断俄罗斯SWIFT系统，无异于切断能源供给渠道，给居高不下的能源短缺和通胀形势雪上加霜，将严重削弱俄罗斯能源供给能力，引发原油价格飙升。
二、是切断SWFIT系统将通过债权敞口和风险偏好渠道，威胁全球系统性金融安全。 一方面，切断SWFIT系统将通过债权债务关系威胁全球金融机构资产负债表安全。根据BIS，截至2021年Q3，各国国际银行在俄罗斯的债权敞口约为1215亿美元，意大利、法国、奥地利和美国位居前四，分别占20.8%、20.7%、14.4%和12.1%，切断俄罗斯SWFIT系统将导致无法清偿债务，将给欧美银行业带来资产损失风险，进而威胁全球流动性和金融机构资产负债表。另一方面，切断SWIFT系统意味金融制裁升级，恐慌情绪蔓延，风险偏好下降，资本拥抱黄金等避险资产，或将引发新兴市场暴雷，同时避险情绪升温，利空风险资产。
对中国贸易往来直接影响有限，需警惕金融市场波动等间接影响。2021年，中国对俄罗斯贸易规模占中国进出口2.42%，且中俄贸易可以采用人民币结算，绕过SWIFT系统，贸易渠道的直接影响有限。但金融制裁标志着地缘冲突升级，由此引发的通胀高企、全球金融市场波动、资本回流避险资产等一系列事件相互交错，埋下跨市场风险传染和共振影响。 金融制裁升级将倒逼俄罗斯加速“去美元化”，加强与中国等合作，提高人民币的国际地位。2014年克里米亚事件中，美国曾多次威胁俄罗斯切断SWIFT系统，此后俄罗斯已经为“去美元化”做了充足准备，包括增加外汇储备中人民币、黄金等占比、开发俄罗斯自己的国际交易清算支付系统（SPFS）等。中国跨境银行间支付系统（CIPS），成立于2015年，该系统支持人民币结算，截至2021年8月已有1211家参与者，交易金额约合全年11万亿美元，海外主要使用的国家是俄罗斯、伊朗、委内瑞拉和土耳其。如果俄罗斯被剔除SWIFT系统，可能使用人民币交易，提高人民币的国际地位。
